채권 자금은 투자자에게 2013 년 석탄 덩어리를줍니다

Anonim

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대부분의 채권 투자자들은 금년에 석탄 덩어리를 얻었고, 이는 2014 년에 들어올 일의 맛일지도 모릅니다.

자산의 85 % 이상을 투자 등급 채권에 투자하는 평균 핵심 채권 펀드는 재투자 된이자를 포함 해 금요일까지 2013 년에 2 % 하락했습니다.

반면 S & P 500 지수는 금요일까지 배당금 재투자를 포함 해 31.9 % 상승했다.

상호 기금 : 투자자는 2013 년을 32 %의 이익으로 축하합니다 .

투자 : 2013 년 우승 상금 모금

채권 가격은 금리가 상승 할 때 떨어지며, 이는 채권 펀드의 많은 고통을 설명합니다. 10 년 만기 국채는 금요일 3.01 %, 3.00 %로 마감했다. 이는 2013 년 초 1.76 %에서 2011 년 7 월 이후 최고치를 기록했다.

모든 채권 펀드가 악화 된 것은 아니지만 S & P 500 지수는 물론 최고 채권 카테고리 :

• 채권을 추적하는 리퍼 (Lipper)에 따르면 고수익 채권 펀드 (평균 6.7 % 상승). 이 기금은 종종 정크 본드라고하는 저급의 기업 IOU에 투자합니다.

• 대출 참여 자금, 평균 5.4 % 증가. 이 펀드는 변동 이자율 은행 대출에 투자하기 때문에 상승하는 금리에 대해 다소 저항력이 있습니다.

• 다 분야 소득 자금, 1.6 % 증가. 채권 세계의 유틸리티 아웃 필더 인이 펀드는 미국과 해외에서 다양한 유형의 채권에 투자 할 수 있습니다.

몇 가지 유형의 채권 펀드가 큰 타격을 입었습니다.

• 신흥 시장 채권 펀드는 9.2 % 하락했습니다. 이 기금은 브라질이나 러시아와 같은 저개발국의 기업이나 정부가 발행 한 장기 채권에 투자합니다. 원자재 가격 하락은 일부 국가들에 재정적 부담을 안겨주고 미국 달러 상승은 가격 하락을 초래했다.

• 인플레이션으로 보호 된 채권 펀드는 7.6 % 하락했다. 이 자금은 2013 년 미국에서 발생하지 않은 인플레이션으로부터 투자자를 보호합니다. 노동 통계국 (Bureau of Labor Statistics)에 따르면 소비자 물가 지수는 11 월에 마감 한 12 개월 만에 1.2 % 증가했습니다.

• 일반 미국 재무부 자금. 연방 준비 제도 이사회 (FRB)는 국채 금리를 인위적으로 낮추면서 경기 부양책을 발표했다. 연준이 페달에서 발을 떼기 시작하면서 금리가 상승하면서 채권 가격이 하락했다. 채권은 가격 하락을 상쇄하기 위해 약간의이자를 지불했다.

경제가 회복세가 계속된다면 금리는 2014 년까지 계속 상승하여 채권 가격은 더 떨어질 것입니다. 뱅크 오브 아메리카 메릴린치는 2014 년 말까지 10 년 만기 국채 수익률이 3.75 %에이를 것으로 예상하고있다. 이는 채권 펀드 투자자에게는 더 큰 고통을 의미하지만, 수익률은 약간 높은 것으로 나타났다.

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대부분의 투자자들에게 상승하는 금리로부터 보호하는 가장 좋은 방법은 장기 채권보다는 장기 채권을 사는 펀드에 투자하는 것입니다. 펀드 회사는 보통 상승률에 대한 펀드의 민감도를 측정하는 기간이라고하는 채권 기금에 대한 통계를 게시합니다. 예를 들어, 기간이 3 인 펀드는 금리가 1 % 포인트 상승 할 때마다 주가가 3 % 하락할 것입니다.

펀드의 무역 그룹 인 Investment Company Institute에 따르면 투자자들은 금년에 채권 펀드에서 770 억 달러의 순자산을 끌어낼 것으로 예상된다. 그러나 더 많은 것이 나올 수 있습니다 : 지난 5 년 동안 투자자들은 995 억 달러의 자금으로 새로운 자금을 넘었습니다.

주요 채권 펀드의 2013 년 실적

자산별로 순위가 매겨진 다섯 개의 가장 큰 채권 펀드가 총 수익 (이자, 금년까지 재투자 된 이익)으로 2013 년에 어떻게 벌어 졌는가?

PIMCO 총 수익률 (PTTRX) : -2.0 %

뱅가드 총 채권 시장 지수 (VBMFX) : -2.3 %

템플턴 글로벌 본드 (TPINX) : 2.0 %

뱅가드 단기 투자 등급 (VFSTX) : 1.0 %

뱅가드 단기 채권 지수 (VBISX) : 0.1 %

출처 : Lipper